По итогам торгов индекс "голубых фишек" Dow понизился на 53,55 пункта до 10238,76, или на 0,52%. Индекс Nasdaq Composite, в котором доминируют технологические компании, опустился на 11,43 пункта до 2078,92, или на 0,55%. Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 упал на 8,57 пункта до 1187,33, или на 0,72%. Потери S&P 500 углубило падение акций нефтяного сектора, индекс которого XOI упал на 1,10%, и автомобильной индустрии. Индекс сектора производства автомашин и комплектующих - Dow Jones U.S. Automobiles and Parts Index (DJATO) - рухнул в понедельник на 9%.

Акции Delphi обвалились на 79 центов до 33 центов, или на 70,5%. Банкротство Delphi ожидалось, о чем свидетельствует стоимость акций компании, но, тем не менее, реакция рынка на известие об этом событии оказалась очень сильной. Delphi подала документы в суд в субботу, ходатайствуя о банкротстве по статье 11 закона США о банкротствах. Статья 11 предусматривает реорганизацию компании и предоставляет ей защиту от кредиторов на период реорганизации. Delphi намерена использовать банкротство, чтобы сократить численность работников на своих американских предприятиях, уменьшить заработную плату и выплаты по пенсионным пособиям и медицинским страховкам. По словам компании, огромные расходы на содержание ее работников и пенсионеров в США делают ее американский бизнес неконкурентоспособным. В первой половине 2005 г. компания понесла чистые убытки в размере 741 млн долл. Численность персонала Delphi по всему миру составляет около 185 тысяч человек, в том числе 50,6 тысячи в Америке. План реорганизации Delphi в условиях банкротства включает увольнение 4 тысяч рабочих-членов профсоюза, которые простаивают в связи с сокращением производства, но которым выплачивается заработная плата в соответствии с трудовым договором, заключенным между компанией и профсоюзом. Будучи банкротом, компания имеет возможность осуществить сокращения без согласия профсоюза.

В прошлом Delphi являлась частью корпорации General Motors. В 1999 г. Delphi была отделена от GM как самостоятельная компания. Однако их связывают соглашения, касающиеся поставок комплектующих и гарантий со стороны GM относительно обеспечения заработной платы и социальных выплат для работников Delphi. По одному из соглашений, GM может оказаться вынужденной профинансировать социальные выплаты Delphi. В зависимости от определенных условий, объем финансирования, который может быть возложен на GM, может достигнуть 11 млрд долл. Кроме того, корпорация General Motors предоставила Delphi кредиты на сумму около 1,2 млрд долл., которые, возможно, ей не удастся вернуть. В придачу ко всему, в связи с планами Delphi по сокращению персонала, заработной платы и социальных выплат на американских предприятиях компании могут начаться забастовки, что грозит нарушением поставок комплектующих для GM и других автомобильных компаний, являющихся клиентами Delphi.

Ввиду банкротства Delphi, аналитики Banc of America Securities понизили в понедельник рейтинг акций GM c "neutral" ("нейтральный") до "sell" ("продавать") и уменьшили их ценовой ориентир с 32 долл. до 18 долл. При этом аналитики Banc of America Securities повысили оценку вероятности банкротства GM с 10% до 30%.

Одновременно рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило долгосрочный кредитный рейтинг GM на одну ступень, с BB до BB-. Таким образом, кредитный рейтинг S&P для GM, который был ухудшен весной с инвестиционного до спекулятивного уровня, стал еще более "мусорным".

Акции GM упали в понедельник на 2,81 долл. до 25,48 долл., или на 9,93%, что внесло весомый вклад в понижение индекса Dow. Акции Ford упали на 3,2%. Помимо банкротства Delphi, на автомобильный сектор негативно повлияло еще одно событие. Корпорация Dana, еще один крупный поставщик комплектующих для автомашин, сообщила, что ей придется пересмотреть свои финансовые результаты за 2004 г. и часть 2005 г. в связи с обнаружившимися нарушениями бухгалтерской отчетности. Акции Dana рухнули на 34%.

"Плохой" новостью в технологическом секторе стало предупреждение полупроводниковой компании Xilinx о том, что ее доходы за II финансовый квартал, закончившийся 30 сентября, окажутся ниже прогнозов. По последним оценкам, доходы Xilinx за II финансовый квартал будут на 1% - 2% ниже доходов за I финансовый квартал. Ранее компания прогнозировала, что доходы не изменятся или повысятся на величину до 4%. Xilinx не представила подробных объяснений ухудшению прогноза, ограничившись сообщением о более низких, чем ожидалось, продажах в Азиатско-Тихоокеанском регионе и более низких, чем ожидалось, продажах "основной продукции". Акции Xilinx обвалились в понедельник на 4,35 долл. до 22,77 долл., или на 16,4%. Индекс полупроводникового сектора SOXX упал на 3,2%.

Возможно, что во вторник фондовые торги в Америке пройдут в более позитивной атмосфере. После закрытия биржевой сессии в понедельник были представлены квартальные отчеты двух крупных компаний - алюминиевого гиганта Alcoa и второй по величине в мире биотехнологической компании Genentech. Отчеты оказались удачными. По традиции, с публикацией квартальных результатов компании Alcoa связывают "официальное открытие" отчетных сезонов. Она рапортует первой среди "голубых фишек".

Экономические новости в понедельник отсутствовали. Зато в этот день вышел в свет очередной бюллетень аналитической группы Blue Chip Economic Indicators, которая ежемесячно проводит опросы среди 50 экономистов инвестиционных банков и финансовых компаний о перспективах экономики США. Данные, собираемые Blue Chip, считаются представительными. В частности, руководители ФРС учитывают их как консенсусное мнение финансового сообщества. Последний по времени опрос Blue Chip был проведен 3 и 4 октября, т.е. через месяц и несколько дней после урагана Katrina и через две недели после урагана Rita. В октябре усредненный прогноз опрошенных экономистов по росту ВВП США за III квартал понизился до 3,4% в годовом исчислении, по сравнению с 3,6% в сентябре. Прогноз по росту ВВП за IV квартал понизился с 3,0% до 2,9%. Однако прогноз по росту экономики в 2005 г. не изменился. В среднем, экономисты по-прежнему ожидают, что в 2005 г. ВВП США вырастет на 3,5% Прогноз на 2006 г. повысился с 3,2%, предсказывавшихся в сентябре, до 3,3%. По мнению опрошенных экономистов, долгосрочные негативные последствия ураганов будут компенсированы активностью, связанной с восстановительными работами в зоне бедствия, а также устойчивостью корпоративных и потребительских расходов.

Усредненные прогнозы экономистов по росту индекса потребительских цен CPI изменились следующим образом. Прогноз на 2005 г. повысился с 3,1%, ожидавшихся в сентябре, до 3,3%. Прогноз на III квартал вырос с 3,4% до 4,4%, а на IV квартал - с 2,8% до 3,5%. Прогноз на 2006 г. повысился с 2,7% до 2,9%.
 

Источник материала РИА "РосБизнесКонсалтинг".

Вторник, 11 октября 2005, 11:58