Срок окончания оферты перенесен с 29 июня на 5 июля. В конце января Mittal Steel, принадлежащая индийскому миллиардеру Лакшми Митталу, предложила акционерам Arcelor продать свои бумаги по цене 28.21 евро. 19 мая Mittal Steel выставила официальную оферту, увеличив цену до 37.74 евро. Таким образом, оферта Mittal Steel оценивает Arcelor в 25.8 млрд. евро.

Находясь под угрозой недружественного поглощения со стороны Mittal, европейский концерн решил сделать своим основным владельцем российского магната Алексея Мордашова. По условиям сделки А.Мордашов - основной бенефициар Северстали - получит 295 млн. вновь выпущенных акций Arcelor, что соответствует 32.2% уставного капитала объединенной компании. Эта доля оценена в 12.98 млрд. евро. Взамен Arcelor получит от А.Мордашева принадлежащие ему акции Северстали.

После того как Arcelor выкупит и погасит собственные акции, доля А.Мордашова в компании увеличится до 38.5%. Существующие акционеры Arcelor будут владеть 67.8% акций европейского концерна.

В рамках сделки в состав Северстали будут включены горнодобывающие активы и 70.75-процентная доля в итальянской меткомпании Lucchini (сейчас Северсталь владеет 19.99%, структуры А.Мордашова - 50.76%). Таким образом, Arcelor получит 89.6% укрупненной Северстали, включая Severstal North America. При этом А.Мордашов сохранит право голоса по 25.01% акций Северстали в составе пакета, приобретенного Arcelor. Кроме того, в рамках сделки А.Мордашов заплатит 1.25 млрд. евро денежными средствами, которые намерен занять под залог приобретаемых акций Arcelor.

Акционерам Arcelor предстоит одобрить сделку 28 июня, она получит "зеленый свет", если против будет подано не более 50% голосов. Завершение слияния планируется на середину июля текущего года.

Слияние Arcelor и Северстали приведет к созданию крупнейшей металлургической компании в мире с ежегодным объемом продаж 46 млрд. евро, EBITDA на уровне 9 млрд. евро и производством в размере 70 млн. т. Новая компания опередит сегодняшнего лидера - Mittal Steel, объем производства которой составляет около 60 млн. т. Объединенная компания также станет крупнейшим мировым поставщиком автомобильной стали, заняв 22% этого рынка (у Mittal Steel - 8%).

Mittal Steel намерена продолжить бороться за контроль над концерном. Mittal Steel считает, что сделка Северсталь-Arcelor лишена логики и является попыткой менеджмента Arcelor защититься от Mittal Steel вопреки интересам акционеров собственной компании.

В том случае, если Mittal Steel сумеет консолидировать более 50% акций Arcelor в рамках объявленной оферты, сделка по слиянию с Северсталью будет расторгнута. Если Mittal Steel купит менее 50% Arcelor, А.Мордашов получит право в течение трех месяцев расторгнуть сделку. В обоих случаях будет запущен механизм обратной сделки.

Как сообщил вчера в интервью Financial Times Deutschland руководитель европейского подразделения Mittal Steel Роланд Баан, его компания в рамках оферты может выкупить 40% акций Arcelor. При этом владение 20-процентным пакетом позволит Mittal созывать собрания акционеров концерна. По мнению Р.Баана, для Mittal быть миноритарием Arcelor лучше, чем вообще не быть ее акционером. В субботу, отвечая на вопрос, какие действия он предпримет в том случае, если Mittal удастся скупить определенный пакет акций Arcelor, А.Мордашов сказал: "будем смотреть по ситуации".

Крупнейший на сегодняшний день акционер Arcelor - правительство Люксембурга, которому принадлежат 5.62% акций компании, пока осторожно высказывается о своем отношении к сделке с А.Мордашовым. По сообщениям бельгийских СМИ, министр экономики Люксембурга Жанно Креке заявил, что слияние Arcelor с Северсталью является всего лишь "одним из возможных вариантов".

Инвестбанк Goldman Sachs (консультант Mittal Steel) подготовил проект письма к членам Совета директоров Arcеlor от имени миноритариев с предложением в течение месяца провести внеочередное собрание акционеров компании для рассмотрения сделки с А.Мордашовым. При этом Goldman Sachs утверждает, что для одобрения сделки необходима поддержка 2/3 голосов, напоминая, что кворум на собраниях акционеров Arcelor никогда не превышает 35%.

Ряд миноритариев Arcelor заявил также о своих сомнениях в справедливости оценки Северстали. А.Мордашов в ответ сказал, что уверен в справедливости оценок своего бизнеса. В интервью Financial Times он заявил, что группа международных банков, включая Deutsche Bank, подтвердила результаты оценки.
 

Источник материала Информационное Агентство "АК&М".

Четверг, 1 июня 2006, 11:47