О том, что "Сбербанк" планирует проведение дополнительной эмиссии акций, на вчерашней встрече с банковскими аналитиками, посвященной итогам работы за 9 месяцев текущего года, рассказала 1-й зампред правления банка Алла Алешкина. По словам одного из участников встречи, госпожа Алешкина отметила, что в настоящее время наблюдательным советом "Сбербанка" одобрен дополнительный выпуск 10 млн акций, хотя максимальный объем допэмиссии, который собирается выпустить в ближайшие месяцы "Сбербанк", составит 4.7 млн акций. В этом случае уставный капитал банка вырастет на 24.7%, а объем привлеченных средств, исходя из рыночной стоимости акций, составит порядка 10 млрд долл.

Официально комментировать эту информацию в "Сбербанке" вчера отказались. Источник в Банке России рассказал, что вопрос увеличения капитала "Сбербанка" курирует лично первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев. В настоящее время обсуждаются окончательные параметры эмиссии, а решение будет принято при участии главы "Сбербанка" Андрея Казьмина. Уставный капитал "Сбербанка" в настоящее время составляет 60 млрд руб.- 19 млн обыкновенных акций номиналом 3000 руб. и 50 млн привилегированных акций номиналом 60 руб. Собственные средства на 1 октября 2006 г. - 326 млрд руб. Основным акционером банка является Банк России, которому принадлежит 60.57% акций банка.

По единодушному мнению аналитиков, цели привлечения дополнительного капитала связаны прежде всего с выполнением обязательных нормативов ЦБ. "В ином случае "Сбербанк" вынужден будет снизить темп роста, что ему совершенно невыгодно",- считает один из экспертов. Аналогичные задачи назвала на вчерашней встрече и госпожа Алешкина. В свою очередь, член Национального банковского совета, председатель комитета по финансовым рынкам и денежному обращению Совета федерации Сергей Васильев заметил, что проведение допэмиссии "на пару лет позволит решить эту проблему". Речь прежде всего идет о выполнении нормативов достаточности собственных средств (Н1) и максимальном размере риска на группу связанных заемщиков (Н6). Так, увеличение капитала "Сбербанка" на 10 млрд долл. позволит увеличить объем кредитного финансирования таких госкомпаний, как "Газпром" или РАО ЕЭС, на 2.5 млрд долл.

"Сбербанку" уже приходилось приводить свои нормативы в соответствие с требованиями ЦБ. В начале 2001 г. банк провел допэмиссию почти 5 млн акций, увеличив свой капитал на 36%. Тогда некоторые миноритарные акционеры банка выступили против допэмиссии, опасаясь, что их доля будет размыта. Однако эти опасения не подтвердились. Мало того, в ходе размещения цена акций выросла на 20%. Интересно, что вчера инвестиционная компания "Тройка Диалог" повысила свой прогноз справедливой цены акций "Сбербанка", подняв ее на те же 20%.

У акционеров "Сбербанка", в том числе и у Банка России, есть преимущественное право на выкуп акций. Если ЦБ данным правом не воспользуется, то его доля владения "Сбербанком" снизится до 48.5%. Таким образом ЦБ потеряет контроль над крупнейшей кредитной организацией РФ. Эксперты полностью исключают такой вариант развития событий. "На размывание собственной доли в капитале "Сбербанка" и потерю контроля над ним ЦБ ни в коем случае не пойдет",- уверен управляющий директор по аналитике "МДМ-банка" Алекс Канторович. Ранее в интервью А.Казьмин также подтверждал, что сам банк и иностранные акционеры "далеко не заинтересованы в снижении участия Банка России в капитале "Сбербанка".

Если решение об объеме эмиссии будет одобрено на уровне 4.7 млн штук акций, у "Сбербанка" есть все шансы если не повторить, то вплотную приблизиться к рекорду по привлечению средств российской компанией. Пока рекорд принадлежит компании "Роснефть", которая в результате IPO привлекла 10.6 млрд летом этого года. "По объему привлеченных средств предстоящее размещение сопоставимо с IPO "Роснефти",- говорит управляющий портфелем УК "Рост капитала" Владимир Мартыненко.- Так же как и "Роснефть", "Сбербанк" будет стремиться размещаться в том числе и на зарубежных рынках, так как в России собрать такую сумму будет проблематично".

Напомним, что согласно инвестиционному меморандуму "Сберегательного банка", выпущенного весной 2006 г., владельцами его акций являются: Центробанк РФ (60.57%), компания "Нафта-Москва" (3.83%), "Евроцемент Груп" (1.68%), ЗАО "Новый проект" (1.19%), менеджеры "Сбербанка" (1.32%). Также существуют номинальные держатели: "Депозитарно-клиринговая компания" (6.02%), ING Bank Eurasia ZAO (4.68%), "Национальный депозитарный центр" (4.38%), "Ситибанк" (3.92%) и сам "Сбербанк" (2.41%).

Доля иностранных инвесторов в уставном капитале "Сбербанка", по разным оценкам, составляет 18-20%, российских - 11%. Летом глава "Сбербанка" Андрей Казьмин сообщил, что самым крупным частным акционером банка является депутат Госдумы Сулейман Керимов, владеющий (через "Нафта-Москва" и "Евроцемент Груп") около 5.5% акций.
 

Источник материала МФД-Инфоцентр.

Вторник, 24 октября 2006, 13:11