Вчера большую часть торговой сессии на американском фондовом рынке продолжили преобладать оптимистичные настроения среди инвесторов на Wall Street. Тем не менее, в последний торговый час "медведи" нанесли ответный удар и при этом оттащили ведущие индексы в отрицательную область.

Напоминаем, что вчера ФРС снизили процентную ставку на 50 базисных пункта до 1%, поэтому по факту события мы ожидали увидеть фиксацию прибыли. Сегодня участникам рынка стоит обратить внимание на публикацию предварительных данных по ВВП за 3 квартал, где согласно прогнозам ожидается -0.5%.

По итогам торговой сессии американские фондовые индексы закрылись разнонаправлено/Dow Jones -0.82%, S&P500 -1.11%, NASDAQ +0.47%/.

С технической точки зрения, вчера большую часть торговой сессии индекс Dow Jones продолжил находиться под контролем у "быков", которые потащили индекс к мощному уровню сопротивления в районе 9279 пунктов, где была расположена локальная тройная вершина. Тем не менее, несмотря на старания "быков", данный уровень снова сумел устоять и на арену снова вышли "медведи".

Напоминаем, что для продолжения роста "быкам" необходимо преодолевать 2 рубежа в районе 9279.13 и 9785.93 пунктов. Кроме того, на дневном графике по индикатору MACD присутствует "бычья" дивергенция.

Если "быки" снова не сумеют преодолеть сопротивление ввиде локальной тройной вершины в районе 9279 пунктов, то "медведи" развернут очередное контрнаступление. Часовой фрактал на продажу теперь расположен на отметке 8150.12 пунктов, который вкупе с восходящим трендом в районе 8190 пунктов будет ближайшей поддержкой для "быков".

Напоминаем, что участников рынка самым важным уровнем для индекса Dow Jones является дневной фрактал на продажу на отметке 7884.8 пунктов, где был установлен минимум от 10 октября. Если "медведи" его не преодолеют при серьезном негативе, то мы вправе рассчитывать на формирование двойного дна и среднесрочного разворота, что пока и происходит.

Кроме того, не забываем, что скоро в США на следующей неделе будут президентские выборы, что также может поддержать рынок. Если данный рубеж все же не устоит, то в действии мы увидим альтернативный сценарий динамики индекса Dow Jones, который описан чуть ниже.

C волновой точки зрения индекс Dow Jones на прошлой неделе мог закончить формирование коррекционной волны в волне С в глобальной коррекционной фазе А, откорректировав глобальный рост практически к минимуму глобальной 4-ой волны. Еще раз отмечаем, что полноценного разворота "быкам" необходимо удержать минимум от 10 октября. Также на стороне "быков" и разворота играет максимальный объем торгов с 2001 года неделю назад.

Поэтому, учитывая перепроданность индекса Dow Jones на ТФ более высокого порядка, а также приближение выборов, мы ожидаем увидеть стабилизацию американского фондового рынка и формирование глобальной коррекционной волны B сроком на 6-9 месяцев с предварительными целями 10300-11000-11800 пунктов, что составляет 38.2%-50%-61.8% по Фибоначчи от длины глобальной волны А.

Если указанный рубеж не устоит, то мы увидим формирование альтернативного сценария развития динамики индекса Dow Jones, который подразумевает формирование 5-ой волны в глобальной волне А с целями 7320-6500-5900 пунктов, вместо 3-х волнового этапа снижения "abc", которую теперь мы размечаем как зигзаг WXY.

ИНДЕКС DOW JONES - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ ДНЕВНОЙ

С технической точки зрения, вчера индекс ММВБ открылся c "гэпом" вверх, после чего в первой половине дня "быки" сформировали симметричный треугольник в диапазоне 561-575 пунктов, а во второй половине сессии и вовсе преодолели его наверх, при этом успешно отыграв его высоту. Объемы торговой сессии составили около 23 млрд. рублей.

Итак, вчера индекс ММВБ продолжил формировать отскок в рамках коррекционной волны а, при этом "быки" в середине сессии сформировали фрактал на покупку на отметке 576.65 пунктов, который был впоследствии преодолен, что вызвало продолжение подскока к 600-605 пунктам. Сегодня же ближайшим сопротивлением будет верхняя граница краткосрочного восходящего канала в районе 620-625 пунктов.

В тоже время индикатор Stochastic's находится в зоне перекупленности, что допускает наступление локальной коррекции к уровням в 50%-61.8% по Фибоначчи от текущего подскока в рамках формирования волны b.

Напоминаем, что во вторник "быки" сформировали новую опорную точку ввиде часового фрактала на продажу на отметке 493.62 пункта, который теперь будет 5-ой попыткой для формирования потенциального дна. Кроме того, "быкам" надо не наступить на те же грабли, как и раньше, поэтому им необходимо удержать очередной краткосрочный восходящий тренд в районе 580 пунктов вкупе с часовым фракталом на продажу на отметке 524.75 пунктов.

Как мы уже отмечали, говорить о потенциальном дне и, как минимум, о формировании коррекционного отскока на 50%-61.8% по Фибоначчи от всего падения можно будет говорить лишь тогда, когда последний сформированный минимум сумеет выстоять при самом серьезном негативе. На данный момент целями большого отскока будут 1050-1230-1400 пунктов.

Что касается волновой точки зрения, то во вторник индекс ММВБ мог закончить формирование коррекционной волны С в глобальной коррекционной фазе А, но для этого "быкам" необходимо удержать последний минимум.

Напоминаем, что в середине мая, индекс ММВБ сформировал волну В, и соответственно "двойную" вершину. Затем последовало формирование мощной и беспощадной коррекционной волны С, которая составила более 261.8% по Фибоначчи от длины волны А.

Во вторник формирование 5-ой коррекционной волны продолжилось/синие цифры/, в которой идет формирование пятой подволны с максимальной целью 475 пунктов, что составляет 100% Фибоначчи от подволн 1-3/серые цифры/.

В данной подволне идет формирование 5-ой малой волны/красные цифры/, где в свою очередь также идет формирование 5-ой мельчайшей волны с максимальной целью 475 пунктов, что составляет 100% Фибоначчи от подволн 1-3/малые синие цифры/.

Ну и, наконец, в последней 5-ой мельчайшей волне идет формирование 5-ой наимельчайшой волны с целью 512 пунктов, что составляет 100% по Фибоначчи, а уровень 161.8% по Фибоначчи будет стремиться 470 пунктам.

Кроме того, напоминаем, что около 500 пунктов проходит самый пологий долгосрочный восходящий тренд от 1998 года. Также вблизи 480 пунктов находится уровень в 76.4% по Фибоначчи от длины всего глобального роста, а также расположен проторгованный от 2004 года боковой коридор. Кроме того, на отметке 483.55 пунктов находится и недельный фрактал на продажу, который также может оказать поддержку "быкам".

В альтернативном сценарии при измененной раскладке большой пятой волны целями данной волны выступают отметки 572, 475, 435 и 250 пунктов.

Что касается дальнейших перспектив, то в нашем базовом сценарии, вся текущая фаза снижения в 2008 году может быть глобальной волной А, которая развилась ввиде волн "abc", поэтому последующий отскок будет лишь глобальной волны B, которая откорректирует падение на 50%-61.8% по Фибоначчи, после чего начнется формирование глобальной волны С в рамках 2-ой коррекционной волны самого высокого порядка.

Что касается оптимистов, то они предполагают, что индекс ММВБ находится на заключительной стадии формирования глобальной 2-ой волны, после того как был сформирован 5-ти фазовый глобальный цикл роста более чем за 10 лет, поэтому ожидают новый цикл роста.

Основным минусом данного сценария является то, что данная коррекция не укладывается по времени в рамки мирового кризиса. В тоже время стоит отметить, что сейчас переток денег из актива в актив, а также мировые процессы происходят крайне быстро, поэтому, чем ниже мы упадем сейчас, тем актуальнее он будет становиться. При этом не стоит исключать и глобального бокового коридора.

Исходя из вышеизложенного, как только индекс ММВБ нащупает дно, то мы увидим как минимум формирование отскока на среднесрочную перспективу, и по-прежнему ожидаем его в 4-ом квартале, и максимум на 6-9 месяцев до мая-июня 2009 года с предварительными целями 1050-1230-1400 пунктов.

Ближайший дневной фрактал на продажу находится на отметке 493.62 пунктов, а дневной сигнал на покупку расположен на отметке 1160.02 пунктов. Ближайший часовой фрактал на покупку находится на отметке 541.5 пунктов, а на продажу на отметке 524.75 пункта.

Вчера мы советовали зафиксировать прибыль по длинным позициям. Сегодня советуем понаблюдать за рынком со стороны.

ИНДЕКС ММВБ - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ 60 МИНУТ

Брокерский дом 'Юнити Траст''

Четверг, 30 октября 2008, 12:31