В последнюю торговую сессию консервативным участникам рынка мы советовали понаблюдать за рынком со стороны, а наиболее рискованным участника рынка рискнуть и откупить в надежде на "гэп" вверх после праздников. Сегодня после открытия советуем зафиксировать прибыль.

Итак, за праздники американский фондовый рынок крайне высокую волатильность, где инициатива сначала была на стороне "быков", хотя по итогам недели победу все-таки одержали "медведи". В последнем обзоре мы советовали обратить внимание на первые 5 торговых сессии индекса S&P500, которые являются опережающим индикатором для дальнейшей динамике индекса в течение года.

Итак, по итогам 5-ти сессий индекс S&P500 показал прирост на 0.81%, что говорит о том, что текущий год с вероятностью более чем 85% будет закрыт в плюсе. Тем не менее, у участников рынка по временным периодам есть 2 варианта развития событий. Так, если мы увидим большой отскок за первых 6-8 месяцев, то закрытие года можем встретить уже около текущих уровней, но в плюсе. В тоже время не стоит исключать, что большой отскок могут затянуть и на весь год, но это уже будет показывать динамика отскока.

По итогам пятничной торговой сессии американские фондовые индексы закрылись в минусе/Dow Jones -1.63%, S&P500 -2.13%, NASDAQ -2.8%/.

С технической точки зрения, в начале прошлой недели индекс Dow Jones вышел из треугольника наверх, но "быки" не сумели развить уверенное восходящее движение, поэтому "быки" довольствовались фракталом на покупку на отметке 9088.06 пунктов.

В итоге инициатива перешла к "медведям", которые сумели вернуть индекс Dow Jones в треугольник, где ближайшей поддержкой будет нижняя граница в районе 8500 пунктов.

Ближайшим уровнем сопротивления для участников рынка по-прежнему будет верхняя граница треугольника в районе 8830 пунктов, а поддержкой вышеуказанный тренд вкупе с фракталом на продажу на отметке 8372.42 пунктов. Кроме того, по индикатору MACD есть "бычья" дивергенция.

Что касается локальной волновой точки зрения, то ранее индекс Dow Jones сформировал волну W, где мы сместили направление волн, после чего индекс сформировал волну X, где "медведи" трижды тестировали рубеж 8350 пунктов. Сейчас мы можем видеть формирование волну Y, где на данный момент идет формирование 2-ой субволны, которая откорректировала подскок от 29 декабря в диапазон 61.8%-76.4% по Фибоначчи.

C глобальной волновой точки зрения все без изменений, где индекс Dow Jones 21 ноября мог сформировать заключительную 5-ую подволну в волне Y в глобальной волне А.

Как мы помним, "медведи" преодолели недельный фрактал на продажу на отметке 7884.8 пунктов, однако "быки" по неделям сумели удержать данный рубеж, что говорит о том, что был спекулятивный прокол фрактала, что, сохраняет им шансы на начало разворота, после окончательного подтверждения, что пока и происходит. Потенциальными целями среднесрочного отскока являются отметки 10035-10836-11625 пунктов, что составляет 38.2%-50%-61.8% по Фибоначчи от всего падения. Но для этого "быкам" необходимо удерживать важный для себя рубеж ввиде дневного фрактала на продажу на отметке 7450.34 пунктов, который теперь будет основным оборонительным редутом. Также стоит отметить, что около данного уровня проходит восходящий тренд с 1987 года, который будет преодолен в следующем году в рамках формирования глобальной волны С.

Что касается альтернативного сценария, то вместо формирования 3-х волнового зигзага "WXY" в глобальной волне А, сейчас мы можем увидеть формирование 4-ой волны с целями 9600 и 10300 пунктов, что составляет 38.2%-50% по Фибоначчи от длины волны 3, которая в базовом сценарии обозначена за волну Y. Данная волна может развиваться как ввиде боковика, так и треугольников.

Если "медведи" удержат данные уровни, а затем преодолеют недельный фрактал на продажу 7450.34 пунктов, то мы увидим продолжение формирования 5-ой волны в глобальной волне А с целями 7320-6500-5900 пунктов.

ИНДЕКС DOW JONES - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ 60 МИНУТ

С технической точки зрения, в последний торговый день 2008 года индекс ММВБ открылся с "гэпом" вверх, после чего "медведи" сумели его успешно закрыть. Тем не менее, в последний торговый час "быки" снова организовали подскок, вытащив индекс ММВБ в положительную область. Объемы торговой сессии составили около 4 млрд. рублей.

Итак, в последнюю торговую сессию 2008 года индекс ММВБ не претерпел кардинальных изменений, за исключением того, что "быки" сделали перегиб в пользу реализации 1-го сценария.

Напоминаем, что индекс ММВБ находится во 2-ой субволне, которая корректирует подскок от 20 ноября в диапазон 570-590-610 пунктов, что составляет 38.2%-50%-61.8% по Фибоначчи от длины подскока/зеленые цифры/.

В данной волне мы видели формирование малой волны а, которая состояла из 5-ти волн. Исходя из этого, пессимисты рассматривают текущий отскок в рамках формирования малой волны b, которая откорректирует падение 24 декабря как минимум на 50%-61.8% по Фибоначчи к 640-648 пунктам, и максимум к 676 пунктам, после чего будет еще один заход вниз к 570-590 пунктам. Данный сценарий будет не актуальным в случае преодоления дневного фрактала на покупку.

В тоже время оптимисты рассмотрели подскок от 29 декабря как волну b, поэтому 30 декабря видели формирование волны с. В пользу данного сценария говорит "бычья" дивергенция по индикатору MACD, но для окончательного перелома тенденции "быкам" как минимум необходимо закрепляться выше 640-648 пунктов и как максимум преодолевать дневной фрактал на покупку.

Сегодня основным уровнем поддержки будет восходящий тренд в районе 525 пунктов вкупе с фракталом на продажу на отметке 601.06 пунктов. Уровнем сопротивления будет преодоленная граница треугольника в районе 635 пунктов, далее тренд районе 674 пунктов.

С долгосрочной волновой точки зрения вся текущая фаза снижения в 2008 году является глобальной волной А, поэтому большой отскок, который мы увидим будет лишь глобальной волной B с расчетными целями 844/достигнута/-1050-1230-1400 пунктов, что составляет 23.6%-38.2%-50%-61.8% по Фибоначчи от всего падения. Что касается временных периодов, то в базовом сценарии отскок будет до мая-июня 2009 года.

В тоже время не стоит исключать, что весь 2009 год может проходить в рамках большого отскока, а в 2010-2011 годах начнется очередной этап снижения в рамках глобальной волны С с конечной целью 50-150 пунктов.

Что касается среднесрочных перспектив, то в нашем базовом сценарии 5 ноября 2008 года индекс ММВБ сформировал волну а, которая состояла из 5-ти волнового роста и достигла 871 пунктов. Затем 20 ноября 2008 года индекс ММВБ сформировал волну b, которая, как мы и предполагали долгая по времени, и развивалась ввиде плоской коррекции.

На данный момент мы видим начальный этап формирования волны с в большой волне В более высокого порядка с основными целями 1000-1050 пунктов и промежуточным в районе 900-910 пунктов.

Что касается краткосрочной волновой точки зрения, то индекс ММВБ сформировал клин ввиде 1-ой субволны в коррекционной волне с, причем основные требования были выполнены на 100%, где отношения волн по отношению друг к другу составляют 61.8%-76.4% по Фибоначчи. Кроме того, 4 волна опустилась ниже 1-ой волны, но не ушла ниже основания 3-ей волны, которая в свою очередь была растянутой.

Сейчас все еще может идти формирование 2-ой субволны. Так как 1-ая волна была клином, то стоит рассчитывать на то, что 3-ая и 5-ая субволны могут быть растянутыми.

Что касается альтернативного сценария динамики индекса ММВБ, то если "быки" не удержат недельный фрактал на продажу, то мы увидим продолжение формирования 5-ой волны в коррекционной волне С, причем 5-ая волна развивается ввиде нисходящего флага с нижней границей в районе 350 пунктов и промежуточными уровнями в районе 460 и 410 пунктов.

Кроме того, заядлые пессимисты рассматривали текущий треугольник как 4-ую волну в заключительной 5-ой волне, которая была несколько раз чуть выше 50% по Фибоначчи от длины 3-ей волны. Но такая ситуация была с января по конец апреля 2008 года, когда также ожидалась этап снижения, а затем лишь отскок, но "быки", тогда были иного мнения и рванули к двойной вершине.

Данный сценарий будет реализован в случае того, если "медведи" преодолеют недельный фрактал на продажу на отметке 493.62 пункта, и будет актуален до тех пор, пока не будет реализована высота треугольника.

Ближайший дневной фрактал на продажу находится на отметке 538.15 пунктов, а дневной сигнал на покупку расположен на отметке 676.16 пунктов. Часовой фрактал на покупку находится на отметке 630.67 пунктов, а на продажу на отметке 601.06 и 588.78 пунктов.

В последнюю торговую сессию консервативным участникам рынка мы советовали понаблюдать за рынком со стороны, а наиболее рискованным участника рынка рискнуть и откупить в надежде на "гэп" вверх после праздников. Сегодня после открытия советуем зафиксировать прибыль.

ИНДЕКС ММВБ - ВРЕМЕННОЙ СРЕЗ 60 МИНУТ

Брокерский дом 'Юнити Траст''

Воскресенье, 11 января 2009, 11:51