В свете перемен в российской газовой отрасли аналитики "Тройки" скорректировали оценочную модель "Газпрома". Прогноз по чистой прибыли повышен на 4% в 2006 г. — до $24,08 млрд и на 6% в 2007 г. — до $21,28 млрд. Прогноз показателя EBITDA повышен на 6% в 2007 г. и на 20% после 2010 г. В "Тройке" повысили прогнозную цену реализации газа в странах бывшего СССР начиная с 2007 г., которая теперь рассчитывается по той же формуле, что и долгосрочная цена газа в Европе. В конце 2005 г. "Газпром" сильно поднял цены на газ для стран ближнего зарубежья (кроме Белоруссии). По оценкам "Тройки", в 2006 г. средняя цена для стран бывшего СССР составит около $113, а в 2010 г. — около $170 за 1000 куб. м. Чистая прибыль "Газпрома" за I квартал 2006 г. по РСБУ увеличилась более чем вдвое до $4,03 млрд. "Тройка" связывает это с ростом выручки: в отчетный период "Газпром" поставлял в Европу газ по более высоким ценам.

Впрочем, показатели по РСБУ не отражают реального финансового состояния газовой монополии, напоминают аналитики "Уралсиба". По их мнению, сейчас инвесторы в первую очередь ждут увеличения веса компании в индексе MSCI, поэтому рост чистой прибыли не отразится на котировках. "Уралсиб" сохраняет рекомендацию "покупать" и целевую цену $17.

Вчера в РТС акции "Газпрома" выросли на 3,21% до $12,22, а индекс РТС — на 0,91%.
 

Источник материала "Ведомости".

Пятница, 5 мая 2006, 10:25